北向资金持续回流，外部压制大幅减弱市场波动

近期北向资金结束前期单边流出态势，开启稳步净流入节奏，今日外资重点布局半导体设备、算力龙头与低位消费蓝筹。美债收益率下行、人民币汇率平稳运行，削弱外资流出动力，海外利空边际钝化。外资操作清晰高低切换，兑现上半年涨幅过高标的，加仓调整充分、业绩预增赛道。外资持续回流修复市场风险偏好，指数回踩空间被压缩，外部扰动对A股冲击减弱，为七月修复行情提供稳定资金支撑。