北向资金周五逆势布局，两大长线主线曝光

今日震荡行情中，北向资金小幅净流入，外资调仓思路清晰，为七月后市指明配置方向。外资同步减持上半年涨幅巨大的高估值算力小票，持续加仓两大核心赛道。第一是低位大金融板块，券商受益资本市场改革预期，长期业绩改善逻辑明确；银行依靠稳定高股息，震荡市具备极强防御属性，成为外资底仓标配。

第二是半导体国产替代产业链，大基金二期持续加码设备、材料环节，产业政策长期扶持，国产化空间广阔，短期调整只是估值修复过程，中长期成长逻辑不变。叠加人民币汇率持续修复、海外降息预期升温，后续北向资金回流空间充足。普通投资者可跟随外资布局思路，均衡配置价值与硬核科技，规避短期拥挤高位题材。