美国财富总额连创新高，多数家庭获益有限，民众咋过日子？
最近一段时期，美国股市与房产等资产价格仍处于高位，美国家庭和非营利机构净资产总额也再次刷新纪录。种种数据都显示，美国社会拥有的财富比过去更多，但消费者信心却一度跌至调查开展以来的低位，甚至低于八十年代初经济衰退、2008年金融危机和疫情时期的水平。
这种数据和现实的割裂感，在普通人的日常账户里体现得淋漓尽致。美国人的401(k)等退休账户平均余额创下新高，但提前支取退休金的人也在增加。2025年，约6%的先锋领航退休计划参与者进行了困难支取，相比2021年的2%增加到约三倍。
最近一份能够查到具体用途分类的报告显示，约35%的困难支取用于避免住房被止赎或遭到驱逐，30%用于支付医疗费用，14%用于学费，还有一部分用于购买或维修主要住宅。看起来所有人都生活在“同一个经济”里，但不同家庭的真实感受却完全不同。
美联储数据显示，美国大约有1.3亿户家庭，其中最富有的1%约为130万户，却持有全美接近一半的公司股票和共同基金份额；最富有的10%约为1300万户，持有超过九成的股票资产。
更极端的是，处于财富分布底部一半的约6500万户家庭，合计只持有大约1%的股票和共同基金份额。
有人说多数美国人通过股票、基金或退休账户参与了资本市场，但拥有股票和拥有大量股票完全是两码事。高财富家庭往往拥有数十万甚至数百万美元的股票资产，而大量普通家庭即便通过退休账户间接持有股票，余额也相对有限，还有不少家庭根本没有任何股票资产。
自2020年以来，美国主要股指总体显著上涨，看起来资本市场参与渠道越来越丰富，但财富增值并没有因此实现平均分配。顶层家庭拿走了大部分资产上涨收益，普通家庭从中获得的好处相对有限。我们常听到“消费强劲支撑经济”，但真相还藏在不同家庭的钱包里。
美国人的实际工资也不是一直跑不赢通胀。2025年全年，美国平均时薪的涨幅总体高于消费价格涨幅，实际平均时薪有所上升。但进入2026年春季后，能源等价格再度上涨，部分月份的实际工资重新出现同比下降。
这意味着，普通人的收入并非完全没有增加，可不少家庭此前已经承受了多年的累计涨价。食品、住房、保险、医疗和能源价格长期处在高位，即使当年工资略微跑赢通胀，也很难迅速弥补过去几年的生活成本压力。
盖洛普调查显示，31%的美国人认为通胀和高物价是家庭面临的首要财务难题，这一比例仍处于二十多年调查中的较高水平。另有创纪录的55%受访者认为，自己的家庭财务状况正在恶化。
那美国人的消费支出为什么还在增长？其中一部分来自收入和富裕家庭的资产增值，另一部分则依赖信用工具。美国信用卡债务余额已经达到约1.25万亿美元，对产生利息的信用卡账户来说，平均利率仍超过21%。
当然，这些信用卡余额不能全部叫作“生存型债务”，有些家庭会使用信用卡获取积分和周转资金。但2025年，45%的信用卡持有人至少有一次没有全额还清账单，说明不少人确实承担着较高的循环利息压力。
还有“先买后付”服务。2025年，约16%的美国成年人使用过这种分期工具，其中20%的使用者曾用它购买食品或叫外卖，26%的使用者出现过逾期付款。
这些数据说明，“先买后付”已经不只是购买衣服、电子产品时使用的工具，也开始进入食品等日常消费领域。对现金流本就紧张的人来说，小额分期可能缓解眼前压力，也可能让多笔债务在不知不觉中积累起来。
美国个人储蓄率在2026年4月一度降至2.6%，5月回升到3.0%，仍处于相对偏低的水平。与此同时，美联储调查显示，约三成成年人很少或者从不会在月底留下余钱。部分低收入家庭不仅缺少应急安全垫，还需要依靠借款、拖延付款或减少必要开支维持生活。
美国经济其实可以粗略分成三个并行的世界：最富有的10%家庭拥有大量股票、房产和企业资产，资产价格上涨会迅速推高他们的净财富；中间约40%的家庭拥有住房、退休金和相对稳定的收入，但仍承受物价、房贷、保险和教育支出的挤压；处于底部一半的家庭资产较少，更容易受到失业、疾病和意外开支冲击。
这也解释了为什么经济数据看起来红火，普通人却觉得日子难捱。美国整体财富确实在增长，但财富总额上涨，并不等于每个家庭的生活水平同步提高。同一个国家、同一组经济数据背后，仍然存在截然不同的生活体验。