中特估扛起指数护盘大旗，国企改革新政打开估值修复空间

收官日中字头全线发力，中国移动、中国船舶、石油央企等标的大幅拉升，是上证指数收红的核心支撑。五部门出台2026-2029国企改革实施方案，将市值管理、分红、破净整改纳入央企管理层硬性考核，从制度层面解决央企长期估值折价问题。回顾上半年行情，中特估多次在市场回调阶段托底指数，防御属性突出，当前多数央企估值仍处于历史低位，稳定分红回报率具备极强配置价值。机构普遍建议将中字头作为账户底仓配置，对冲科技赛道波动，搭配高景气制造赛道均衡持仓。