功率半导体走出独立行情，6月29日科技内部高低切换主线清晰

外围存储芯片大跌仅冲击存储、设计小票，功率半导体板块今日有望逆势修复，成为科技赛道内资金切换核心方向。

AI服务器、新能源汽车持续拉动功率器件需求，叠加阶梯涨价周期开启，板块二季度订单饱满，多家企业预告半年报大幅预增。监管层引导市场回归业绩定价，无订单纯存储题材持续遭资金抛弃，资金持续向有真实盈利支撑的功率龙头转移。

操作区分细分赛道：回避蹭热点、无产能落地的存储小票；逢调整布局IGBT、MOSFET、电源管理芯片龙头，这条细分不受海外存储周期扰动，国产替代空间广阔。