下周（6.30-7.4）A股推演｜前半周消化抛压，后半周等修复窗口一、核心前置背景1. 上周五放量回落，算力、半导体高位获利盘集中兑现2. 6月30日机构半年排名截止，有锁定收益减仓需求3. 周末批量利空：退市、立案、多只高位股发布估值风险提示4. 下周开启半年报预告窗口，资金重心转向业绩确定性二、指数节奏（基准行情概率70%）周一、周二（6.30-7.1）：惯性探底，情绪承压受月末兑现、周末利空双重压制，指数存在下探需求，沪指关键支撑3980-4000点。盘面极致分化：短期暴涨无业绩小票抛压沉重；有中报订单龙头、有色低估值板块相对抗跌。高位股风险提示会打压短线炒作情绪。周三至周五（7.2-7.4）：抛压减轻，结构性修复机构结算完成，主动减仓压力消退，资金提前布局三季度景气+半年报预喜标的。前提：前半周3980支撑守住；反弹以结构性行情为主，难全面普涨。关键变量：美债收益率、北向资金、首批业绩预告质量。三、四大方向推演1. 算力/半导体/液冷（主线，内部高低切换）短期暴涨纯题材小票：震荡消化估值，不抄底机会：半导体设备、电子气体、靶材、液冷、存储中有订单、中报预增龙头风险：涨幅透支，业绩不及预期易估值业绩双杀2. 新材料、稀有小金属绑定半导体+光伏双赛道，震荡市自带防御属性，适合均衡配置3. AI应用、机器人（短线脉冲支线）行情持续性弱，博弈难度大，只适合快进快出4. 下周重点避雷退市整理股、立案监管标的、高估值纯题材小票四、下周四大风险清单1. 月末资金扰动，北向流出打压成长赛道2. 半年报披露，业绩暴雷股单日大跌风险3. 高位股集体风险提示，短线情绪降温4. 解禁、股东减持分流场内流动性五、实操思路（仅复盘，非投资建议）1. 前半周不轻仓抄底，观察3980支撑强弱2. 持仓调仓：反弹减高位题材，保留业绩赛道龙头底仓3. 坚决避开退市、立案、估值严重高估三类个股4. 后半周指数企稳后，轻仓布局半年报预喜半导体上游、液冷硬件风险提示：本文仅行情推演，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。