月末MPA考核临近，如何平衡流动性扰动与持仓节奏

6月末银行进入半年MPA考核周期，短期场内流动性存在阶段性收紧预期，但今日1.6万亿天量成交充分展现市场强大韧性，两大配置方向可对冲资金面波动风险。一是高股息防御赛道：水电、港口、国有银行、基建，稳定分红属性能够对冲月末资金收缩带来的盘面震荡，适合保守投资者打底仓；二是政策强催化主线：券商、军工、AI算力，产业逻辑过硬，事件驱动资金持续轮动，行情弹性充足。实操层面，月末三个交易日不宜满仓追高，总仓位控制5-6成，预留现金等待7月初考核结束、流动性宽松后的加仓窗口，采用“防御+进攻”哑铃式配置分散波动风险。