指数基金年中调仓进入尾声，资金持续流向硬核科技龙头

当前处于宽基指数年中成分股调整窗口期，被动资金腾挪接近尾声，剩余调仓资金集中在本周两个交易日完成。各大指数调出盈利疲软、流动性弱的传统个股，批量纳入半导体材料、国产GPU、高速光模块、高端电力装备等硬科技标的，市场整体“含科量”持续提升。主动基金同步调整持仓，一边兑现高位纯题材小票，一边逢低布局算力、半导体设备龙头。中长期看，集成电路、AI算力是十五五重点扶持产业，政策、需求、业绩三重逻辑共振，每一轮深度调整都是长线布局机会。风险提示：本文仅客观复盘盘面，不构成任何投资建议。