风口解读：PCB赛道全面爆发PCB作为电子产业核心基础，眼下迎来超级景气周期：高端产能满产，订单排至2027年，供需缺口显著，叠加国产替代，行业量价齐升。核心逻辑1. 需求暴涨：AI服务器、光模块、汽车电子三大赛道发力，相关板材价值、缺口同步走高；

2. 产能紧缺：行业千亿级扩产集中于高端领域，新增产能短期无法落地，紧张格局延续；

3. 盈利抬升：产品普遍涨价，龙头毛利率大幅改善，国内厂商加速切入全球头部供应链。九大核心标的（全产业链）▫️ PCB制造龙头：沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、东山精密▫️ 半导体配套板：兴森科技▫️ 上游覆铜板：生益科技▫️ 配套耗材：鼎泰高科各家企业订单饱满、技术壁垒高，深度绑定英伟达、华为、头部车企等优质客户，行业龙头红利持续释放。⚠️ 温馨提示：内容仅为行业交流，不构成投资建议，投资有风险。