市场扎堆追捧MLCC成品厂，实则上游耗材、设备企业才是核心龙头，行业扩产浪潮下优先受益。1. 国瓷材料：MLCC粉体龙头，适配AI产能扩张，近期获120家机构密集调研

2. 达利凯普：聚焦射频MLCC，军工壁垒突出，66%毛利率位居行业首位

3. 利和兴：车规级MLCC完成认证，6月9日收获20cm涨停

4. 火炬电子：军工MLCC订单充足，存储分销打造第二增长曲线

5. 鸿远电子：深耕宇航级MLCC，深度配套航天领域，受益商业卫星组网

6. 博杰股份：MLCC核心设备厂商，国内叠层机市占过半，充分受益行业扩产

7. 洁美科技：离型膜实现国产突破，打破日韩垄断，6月9日涨停

8. 三环集团：全品类材料自给自足，6月9日涨幅超14%

9. 博迁新材：纳米镍粉绑定三星电机，6月9日涨停

10. 风华高科：全产业链布局，车规级MLCC已实现装车，6月9日涨停风险提示：本文仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。