电力回调，就是洗盘，越跌越买，北向狂买23亿 ，守住筹码。不构成投资建议，仅供参考 先给结论：电力现在是“低估值+强刚需+政策落地+算力新成长”的共振窗口，短期回调更像洗盘，越跌越买的逻辑很硬，但要分批、分赛道、带止损。 一、为什么说“正当时”（四大硬逻辑） 1. 夏季用电高峰+高温预期，刚需爆表- 今夏负荷预计 16亿千瓦，同比+9000万千瓦。- 厄尔尼诺，高温提前，区域性缺电概率大，电价与发电量有弹性。2. AI算力用电，打开成长空间- 1–4月数据中心用电 +44%，是全社会增速的6倍。- 十五五算力用电占新增用电量约 40%，电力成数字经济底座。3. 容量电价全国落地，火电盈利质变- 火电：发电赚钱、不发电也有保底，业绩确定性拉满。- 煤价低位，火电Q1普遍 净利同比+200%~1600%。4. 估值低位+高股息+资金抱团- 板块PE多在 10倍左右，股息率 5%+，比理财香。- 6月初回调，ETF、北向、险资逆势净流入（近月险资约 200亿）。 二、近期下跌是机会，不是风险 - 6月5日电力指数 -4.05%，属于高位分歧、获利回吐，不是逻辑破了。- 特征：缩量回调、资金逆势接、主线未崩，典型上升途中洗盘。- 老股民都懂：夏炒电、冬炒煤，2026年是“夏季+算力+政策”三重加强版。 三、“越跌越买”怎么执行（分仓+赛道） 分批节奏（示例） - 回调 3–5%：第一层底仓（火电/水电龙头）- 再跌 5%：第二层（电网/储能）- 极端急跌：不追，只低吸；总仓位控制在3–5成 三条主线（好记） 1. 高股息防御（稳）：水电龙头（现金流稳、股息高）。2. 业绩弹性（强）：火电龙头（容量电价+煤价低位+夏季高峰）。3. 成长（远）：电网+储能（十五五投资高峰，订单饱满）。 四、风险提示（别盲目满仓） - 高温不及预期、用电负荷低于预期。- 容量电价落地节奏/补贴不及预期。- 大盘系统性回调，泥沙俱下。- 策略：分批、不梭哈、带止损（单票-8~10%）。