从今年前三季度的各项数据来看，饮品行业的竞争变得越来越激烈，而企业的业绩表现，也充分证明了在品牌、渠道、消费端等各层面面临的巨大挑战。

而相对“淡季”的到来，也给全年市场表现增添了更多不确定性。

01

宏观层面，据国家统计局数据显示，三季度我国饮料产量较上半年呈现显著走弱趋势，且下滑幅度逐月扩大。2025年7-9月，国内软饮料产量同比分别下滑0.17%、6.79%和10.12%，月度下滑曲线的陡峭化，反映出市场需求收缩的加速。

企业层面，今年前三季度，A股六家饮品（不含乳饮）上市企业中，养元饮品、承德露露、香飘飘、欢乐家都呈现出营收、净利润双降态势，而东鹏饮料、泉阳泉则呈现营收、净利双增。

另据统一企业中国的公告显示，其饮料业务三季度收入同比下滑低个位数……在业绩会上，统一企业中控将饮料业务收入下滑核心归因于外卖平台价格战与行业竞争加剧的双重压力。具体到品类表现，阿萨姆奶茶保持稳定输出，成为业务压舱石；果汁品类则面临较大增长压力；海之言等传统品类虽遭遇挑战，但整体经营仍处于可控范围；而焕神、双萃等新兴品类表现突出，实现了双位数的收入增长，为饮料业务注入了一丝活力。

虽然统一企业中国的管理层重申全年销售增长目标为6%至8%。但在招商证券国际看来，在饮料去库存持续、消费低迷及促销力度提升的背景下，要实现该目标需依靠第四季的强劲反弹，难度较大。

不过，饮品行业也不尽是坏消息。

除了东鹏饮料业绩屡创新高之外，有消息称伊利集团旗下的“伊刻活泉”前三季度营收同比增长70%；而香飘飘的即饮类产品在前三季度的销售收入达8.33亿元，同比增长3.92%，营收占比突破50%，继上半年首次超越冲泡业务后，继续扩大占比……

02

渠道层面，据尼尔森IQ的最新数据显示，今年9月国内饮料市场全渠道销售额同比下滑9%，其中线下渠道表现更弱，同比降幅达10.4%。

而相比线下渠道的萎缩，得益于各大线上平台的促销活动，线上渠道表现可能会更好一些。据国家统计局数据显示，1—10月份，全国实物商品网上零售额103984亿元，增长6.3%，占社会消费品零售总额的比重为25.2%，其中，吃类商品增长15.1%，明显高于穿类3.6%和用类5.1%的增速。而饮品行业虽然不是网上零售的绝对主力，但依旧能够享受到线上渠道带来的增长红利。

基于此，不少线下饮品行业经销商开始变得更加“焦虑”。一方面，是饮料大盘和消费者的需求都没有增长，但企业对经销商的任务却并未放松；另一方面，则主要还是利润空间变得越来越薄不说，不少产品的价格已经呈现倒挂趋势，让经销商的拿货价已经高于了部分平台上的零售价，生意越来越难做。

虽说线上、线下不存在同时竞争，但却一直在“争夺”消费者。而线下最大的优势就是即时零售，如今，随着电商平台对即时零售的加码，让线下经销商的优势变得越来越不明显了。

单就饮品行业而言，线下依旧是主战场。所以各大企业也在想方设法的为终端动销助力，比如冰柜投放就已经成为各大饮品企业的核心战略。

有市场消息称，统一企业中国将“冰柜行动”启动时间提前至今年10月，不仅拿出200元每台的投放激励，还明确把运动场馆、网吧、两工一园、台球厅、电竞馆列为核心攻坚场景。据规划，此次行动计划将持续到明年4月结束，其中运动场馆、网吧这类高动销场景的目标覆盖量占比超60%。

03

随着消费升级加速，饮品行业在产品层面的结构调整和迭代也明显加速。但受制于市场竞争态势影响，各大品牌的新品投入也开始变得更加谨慎。

最直观的感受就是以康师傅、娃哈哈、农夫山泉、统一企业中国、元气森林、可口可乐等巨头的推新频次对比往年有所放缓。

而来自线下零售检测机构马上赢的数据显示，今年第三季度，除了运动饮料的新品SKU数量较去年增加了7个至59个之外，即饮果汁、乳饮料、碳酸饮料、包装水、即饮茶、中式养生水、能量饮料等七大类的新品SKU数量合计同比减少近1100个。其中果汁品类同比减少了478个，乳饮料减少了109个，碳酸饮料、包装水都减少了155个……

其中，作为前两年的爆品，中式养生水SKU数量减少，在该机构看来这一变化可能意味着市场陷入阶段性瓶颈：一方面玩家蜂拥而入、同质化突出；另一方面消费者对“健康”“天然”卖点的期待提升，但产品创新与体验尚未跟上。[1]

而在产品配方层面，除了更好、更新的原材料之外，关于“糖”的争议也开始走向两端：“糖的回归”和“无糖极致化”。

其中，糖的回归主要体现在即饮茶品类层面，比如“无糖茶”霸主农夫山泉就在今年重新推出“冰茶”，但在糖的使用上主要采用代糖与白砂糖的结合，以平衡口感和健康。不过，大多数品牌都在尽可能的规避和减少“糖”的存在。比如康师傅推出的“低糖高纤”冰红茶含糖量直接减半，元气森林则强调“每瓶比普通冰红茶少六块放糖”……

而作为“新生代”的饮料品牌，对无糖的诉求在产品层面体现得更加极致。比如让茶就推出了“无糖果茶”系列，通过原叶萃取加代糖（赤藓糖醇）的组合，让产品除了具有糖果茶的快乐属性外，也让消费者没有糖带来的负担。

整体来看，有糖不一定不好，而无糖也不一定更好。所以，各大饮品企业对于“糖”的把控变得越来越谨慎，这对于消费者的健康来说，必然是好事，而随着技术和工艺的持续提升，饮料的健康属性必然也会越来越好。

参考资料：马上赢情报站《数据首发丨2025Q3线下零售速报》作者：Lby、Echo、南瓜

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