大 A 重点关注

1、国晟科技（603778）:光伏+拟增资铁岭环球（固态电池）+大额订单

2、庄园牧场（002910）：奶皮子酸奶+益生菌+乡村振兴

3、威领股份（002667）：锂电池+小金属+磷化工

4、东百集团（600693）：零售+首店经济+海峡两岸

具体投资逻辑如下：

1、国晟科技（603778）:光伏+拟增资铁岭环球（固态电池）+大额订单

（1）公司目前从事大尺寸高效异质结光伏电池的研发、生产、销售；异质结、TOPCON、PERC等电池组件的生产与销售；光伏电站 EPC 业务为业主提供可行性研究等。

（2）2025年10月14日晚公告，子公司安徽国晟新能源拟2.3亿元增资铁岭环球，增资后持股51.11%。后者拟投资年产10GWh固态电池产业链AI智能制造项目。

（3）2025年6月21日公告，公司二级控股子公司安徽国晟新能源与中广核风电签订了《中广核新能源2025年度光伏组件设备框架集采包件1(二标段)采购合同》，合同金额约为10.43亿元。本合同如顺利实施，预计将对公司2025年度及后续年度经营业绩产生积极影响。

2、庄园牧场（002910）：奶皮子酸奶+益生菌+乡村振兴

（1）2025年11月5日媒体报道，奶皮子糖葫芦意外火了，迅速席卷多个城市。在上海，奶皮子糖葫芦线上售价飙至98元一串，在杭州icon、南京icon等地更是掀起排队热潮，年轻人甘愿排队3小时只为尝鲜。公司产品包括奶皮子酸奶。

（2）2025年10月31日媒体报道，由庄园股份组建的“甘肃省乳制品工程研究中心”在核心菌种资源开发上取得重要进展。目前已成功分离1000多株益生性菌株，700多株被确认为有效益生菌，2株益生菌全基因组解析已全部完成。这些成果为打破菌种垄断、提升乳业自主可控能力提供坚实支撑。

（3）庄园牧场作为国家级农业产业化龙头企业，坚定不移地支持全面推进乡村振兴的各项工作。与公司自有牧场驻地周边乡镇以"公司+基地+农户"的订单收购模式收购全株玉米带动农户增收。

3、威领股份（002667）：锂电池+小金属+磷化工

（1）自公司开始布JU新能源产业以来，已实现锂云母icon生产、碳酸锂生产，逐步投资锂矿icon开采企业，扩大公司锂矿战略资源储备，形成产业链规模优势，降低生产成本，提高对外采购的议价能力。

（2）公司涉足多金属领域，使企业能够同时布JU锂、钨、锡、铅、锌等基础金属与小金属品种，形成多元化的产品组合。这种布JU不仅有助于分散单一金属价格波动带来的经营风险，还能够通过不同金属在不同行业的下游应用来实现收益互补。

（3）根据2025年8月26日公告：公司子公司江西领能锂业有限公司，主营业务为碳酸锂、卤水、磷酸铁锂icon等产品销售。

4、东百集团（600693）：零售+首店经济+海峡两岸

（1）公司作为专注于现代生活消费和物流领域的基础设施提供商和运营商，以“商业零售+仓储物流”为双轮驱动战略，致力于满足商业的消费场景和物流的仓储场景中基础设施和运营服务的需要。

（2）依托门店区位优势，东百商业持续深化首店战略，积极推动品牌焕新升级，上半年新引进品牌201个，其中首店品牌67个，包括FASCINO、裕莲茶楼、野果餐饮、星星地堡、MOODY TIGER等，为区域消费者带来了丰富的“首购、首尝、首体验”机会，公司核心门店东百中心、兰州中心也成为品牌首店的核心聚集地。

（3）公司注册地福建福州，仓储物流布JU粤港澳大湾区icon、长三角、京津冀等核心区域，受益海峡两岸区位优势。